第11章
保持良好的记录习惯
“世上没有免费的午餐。和其他许多事情一样，要么预付，要么马马虎虎完事之后再付款。不幸的是，当你准备离开的时候，付出的价格往往更高……”安德鲁J.麦伦（Andrew J.Mellen）在《放松你的生活》（Unstuff Your Life）一书中这样写道。
市场在分发奖惩方面并不始终一致。这样的情况时有发生，比如一笔缺乏计划的交易赚钱了，而一个计划周密、执行认真的交易却亏钱了。这种随机性使我们颠覆了本应遵守的原则，鼓励草率地进行交易。
好的记录交易日志的习惯是培养和坚持纪律性的最好工具。它将心理、市场分析、风险管理联系到了一起。每一次讲课时，我都会说：“如果你们让我看到的是有良好记录交易日志习惯的交易者，我会让你们看到什么是好的交易者。”
记录下你的交易计划可以确保你不会错过任何一个重要的市场影响因素。记录交易日志的习惯将帮助你避免掉入冲动交易的陷阱。交易纪律和控制体重一样，对于多数人来说是很困难的。如果你不知道自己今天的体重是多少，你的体重曲线在上升还是下降，你怎么能控制它？减肥是从坚持每个清早脱光站到秤上记录下当天体重开始的。
我们都会犯错误，但是如果你能坚持复习自己的交易日志，并且反思过去的错误，你不太可能会重蹈覆辙。好的交易日志记录习惯能让你成为自己的老师，并让你的账户净值出现奇迹。
快速浏览一篇文章不会使你变成一个有纪律性的交易者。你必须投入时间来完成功课，接受止损的痛苦，先有付出才能有收获。随着你账户的增长，你会体会到成就带来的无与伦比的快感。
让我们来回顾一下交易日志的三个核心要素：
（1）纪律的第一步是完成功课（我会提供一份功课进度表的模板）。
（2）纪律的进阶是写下你的交易计划。
（3）纪律的高潮是执行这些计划并且完成交易日志（我会提供一个在线交易日志的链接）。
对于这些提供的文件请按自己的喜好来使用。市场是庞大而多样化的，并不存在所谓“万能”的分析、交易以及交易日志系统。基本的原则都在这本书中，但怎样理解它们是因人而异的。
※57.每日功课
当你早上起来，意识到必须在一个小时内赶到办公室时，你不会浪费时间去计划每一个步骤。你会按照既定的程序：起床、洗漱、穿衣、吃饭、上车等。这个程序让你一早就能进入最佳状态，放松你的头脑来进行策略思考。当你到办公室的时候，你已经为全天做好准备了。
在市场中，也有必要做好晨间准备程序：用一系列的步骤来了解会对今天交易产生主导作用的关键因素。这种程序帮你在开市前上紧发条、严阵以待，并且随时可以进行操作。
我用电子表格来准备开盘前程序。给我这个建议的人是一位俄亥俄州的基金经理马克斯·拉森（Max Larsen）。我也对马克斯的电子表格做了一些变动——我的最新版本是No3.7，包括两处重大修改和少数细微调整。电子表格是基于我如何来观察市场而设计的，其中内嵌的链接能帮助我去各个网站获取所需要的信息。
我的电子表格（见图57-1）目前还在继续使用中，我仍继续对其不断调整。如果你准备使用它，我确信你也会根据自己的需要进行调整。我的网站Elder.com提供最新的表格，完成上面作为公益服务的心理测试，然后写邮件给[email protected]就可以索要到了。
图57-1 每日功课电子表格
资料来源：elder.com。
我从海外市场开始看起，然后是重大新闻、主要货币及商品，最后是重要的市场指标。这个程序可在15分钟内完成。一行一行，我们一起来做吧！
（1）查看远东市场。这条链接将我带到雅虎财经的相关网页。我会写下隔夜澳大利亚及中国市场指数的百分比变化。每个人形成记忆的方式各不相同，对我来说写下来是最有效的办法。
（2）查看欧洲市场
（3）经济日历。这条链接将我带到Briefing.com的网页，这里把每天将要发布的基本面数据整理成列。同时也会显示之前发布的数据及市场对本次发布数据的预测值。当一份重要的数据，比如失业率或产能利用率，低于或超出市场预期，你便可以期待市场将出现绚丽的烟花秀。
（4）Marketwatch网站。这是一个大众流行的网站，我会看一下今早它正在关注什么。通常来说它是反向指标。
（5）欧元汇率。我会写下最活跃的期货合约的现价，后面用动力系统状态的首字母标记——绿色（G）、蓝色（B）或者红色（R）——前面是周线图的，然后是日线图的。下面提到的其他市场，我所采用的是同样的格式。我关注欧元期货走势有两个原因。第一个原因是无论与美国股市表现一致或相反，欧元期货的走势都能延续一段时间；另一个原因是欧元期货有时候能提供非常好的日内交易机会。
（6）日元汇率。上一条所述两个原因中，第二个原因比第一个在日元汇率上更适用。
（7）原油。它是经济的血脉，并且原油期货会随
（8）黄金。它是市场恐慌情绪与通胀预期的一个敏感指标，同时也是很受欢迎的交易品种。
（9）债券。利率的上涨或下跌是股市走势的主要驱动因素之一。
（10）波罗的海干散货运价指数（BDI）。对于世界经济而言，它是一个敏感的先行指标。BDI表示干散货的运送成本，例如把纺织品从越南运往欧洲，或是把木料从阿拉斯加运往日本。BDI的波动非常大，没有直接基于BDI的交易品种，这有助于BDI更准确地反应经济活动的实际情况。如果你交易航运业的股票，这个指标格外有用。
（11）新高-新低指数。我认为新高-新低指数是股票市场最好的先行指标。我喜欢每天早上写下这个指标最新的周数据及日数据来帮助记忆。
（12）芝加哥期货期权交易所波动率指数（VIX指数），也被称为“恐慌指数”。人们调侃：“VIX走高，放心买入；VIX走低，小心慢行。”横批是，“提防VIX的ETF”——VIX的ETF因在交易中与VIX指数不同步而臭名昭著。
（13）标准普尔500指数。我会写下前一个交易日指数的收盘价，并且将动力系统周线和日线显示状态的首字母标写在后面。
（14）日线的价值。我转到标普指数的日线图，
（15）强力指数指标。我会注意这个指标的13日EMA均线是在它中心线的上方还是下方（对应牛市或熊市）以及是否有背离。
（16）对标普指数的预判。测验自己对市场预测的精准度：写下对今天收盘价会比开盘价高还是低的预测，如果没有观点就空着。根据自己的预测是否正确，次日我会给这一栏涂上绿色或红色。
（17）在电子表格的最后一行，我会总结今天将如何交易：积极地、保守地、防御地（仅进行平仓交易），日内的交易或者完全不进行交易。
在完成表格内容之后，我想谈谈自己的开盘交易。我回顾止损位与盈利目标，在有必要时，提前做好调整。如果我准备当天进行交易操作，我会重新审视自己的候选股清单，集中关注计划好的买入点、盈利目标和止损点。这样，我就能跟上市场的节奏，准备好发出指令了。即使我知道当天将无法交易——比如在旅行的时候——我仍然会完成这项功课。这个纪律就像在某些你不去上班的日子，也仍然会早上起来穿衣洗漱一样。
今天你准备好交易了吗
有时候你会觉得踩准了市场的节奏，但其他时候你会和市场脱节。你的情绪、健康以及时间的压力会影响你的交易操作。例如，设想当你在牙痛的时候进行交易，将根本无法把注意力集中到市场上。此时你应该打电话给你的牙医，而不是你的经纪人。
这是为什么每天早上，我都会花30秒来做一个自我心理测试，来客观评价自己的交易备战状态。我见到第一个使用自我测试的人是前Spike交易成员鲍勃（Bob Bleczinski）。他可能在网上发布过他的测试——在2011年，我看到Spike交易成员艾琳·布鲁斯（Erin Bruce）在年会发言时展示了她的自我测试。她测试自己的问题与鲍勃的完全不同，但格式是相似的。
我按照自己的个人特点修改了艾琳的表格，并且坚持在每天开盘前进行测试。任何自我测试都必须简短且有针对性，而我的只有五个问题。每个都是进行三选一的选择题：是、不是或者一般。我们会在后面的章节讨论设计此类测试的逻辑。如果你决定使用这种测试，一般你都需要根据自身特点来进行调整，提出那些对你来说最重要的问题（见图57-2）。
图57-2 “我做好交易的准备了吗？”自我测试
资料来源：elder.com。
我会在完成功课之后，立即做这个自我测试。让我们一条一条来看：
1.今天身体感觉怎么样？
A.感觉生病了=0
B.感觉正常=1
C.感觉好极了=2
2.昨天交易得如何？
A.亏损=0
B.有盈有亏或者没有交易=1
C.盈利=2
3.早上我做好交易计划了吗？
A.没做=0
B.还凑合=1
C.准备得很好=2
4.情绪如何？
A.低落=0
B.正常=1
C.棒极了=2
5.今天行程安排如何？
A.很忙=0
B.正常=1
C.很闲=2
然后在电子表格里将五个问题得分加总，用Excel的条件格式功能，将总得分进行涂色。如果得分在4分或以下，标为红色——有这么多不利的条件，今天最好不要进行交易；5分或6分标为黄色——要非常小心地交易；7分或8分是绿色——可以交易；如果得分达到9分或10分的话，会再次变为黄色——所有条件都如此完美时，任何变化都会朝坏的方向发展。不要让前面的成功冲昏了自己的头脑。
如果测试中某些问题得分为0分的话，我将不会进行交易操作。比如我没有完成交易计划，或者我当日的行程已经安排满了，这都不是交易的好日子——最好袖手旁观，或者只做平仓交易。
你以及你的想法、情绪和个性，都是交易的重要影响因素。这就是为什么快速自我测试能帮助你观察你今天是否应该进行交易。
※58.制作并评价交易计划
任何交易计划都要依据所采用的策略量身定做。交易计划必须能提示你检查财报期、分红派息日期，以及期货交割日期，使你避免被可预见的新闻所侵袭。它必须清楚地记录你计划好的买入价、目标价、止损价以及交易规模。
把交易计划写下来能让其变得真实。一旦你进入了一笔交易，并且你的股票开始出现波动，你可能会感到紧张，而忘了去执行特定的操作。在进入交易之前，先写下计划能帮你在风暴中建立一个理智和稳定的堡垒，它能帮助你不会忽略任何必要的事情。
真正好的计划要有能衡量其质量的标准。我们将在后面章节探讨这种标准，操作起来花费不超过一分钟，但却能鼓励你只去实施那些有更大成功可能性的计划。它会提示你放弃那些成功概念较小的计划，不去追逐不靠谱的交易想法。
虽然我的所有记录都是电子表格形式的，但我喜欢将交易计划写在纸上。我使用自己称为“交易单”的印制表格——像我们网上购物包裹上的运货单。某公司在寄给你一个产品时，会在运货单上注明产品名称、产品数量、寄送地址、运送方式、退款须知以及其他必要元素。我的交易单会从筹划阶段一直到交易结束，一直陪伴着我。
我有两种交易单对应所有交易系统，一种对应买入，另一种对应卖空。这里我们来看看其中一个我最偏好的策略的交易单。你可以借鉴它作为设计自己交易单的基础。
无论何时，当一笔潜在交易吸引了我的注意时，我首先会判断它适合哪种交易系统，然后找到对应的交易单。这时，如果是一笔看起来非常诱人的交易机会，但我没有任何交易系统能与之匹配，那么我不会进行这笔交易。决定好交易系统之后，我写下日期和股票代码，然后按照后面所示的为潜在交易进行评分。如果评分足够高，我继续完成交易计划；否则，我就把这张表扔进垃圾箱，然后去寻找其他交易机会。
无论在哪儿，我都会随身携带我的交易单，随时为交易做准备。如果我坐在自己的桌子旁，会把交易单放在键盘旁边。如果我白天要外出并且带着我的笔记本电脑，我会把交易单夹在键盘与屏幕之间，我打开电脑时第一眼就能看到它。
很多年以来我都坚持写下自己的交易计划，逐渐培养了一种在执行交易计划前，给交易计划打分的方法。读到丹尼尔·卡尼曼教授的《思考，快与慢》一书后，我坚定了给交易计划打分这一信念。这本关于决策制定的书是由获得诺贝尔奖的行为经济学家撰写的，它强调了简单评分系统的价值——能让我们的决定多一些理智，少一些冲动。
为你的交易计划评分（交易的阿氏评分）
卡尼曼教授的书中所举的一个例子，是对一位哥伦比亚大学的儿科麻醉师维珍尼亚·阿普伽（Virginia Apgar）医生的工作的描述。她因挽救了无数生命而广受赞誉。医生和护士们普遍运用阿氏评分法，来决定哪个新生儿需要立刻进行医疗护理。
大多数婴儿的诞生过程是正常的，即使有一些会有不严重的并发症，但其他的新生儿则有生命危险。在阿普伽医生的评分法推广之前，医生和护士们需要使用医疗诊断来将新生儿们进行鉴别分组，而他们的失误会直接导致婴儿夭折。阿普伽医生的评分系统让他们的判断更加客观。
阿氏评分总结了五个简单问题和答案。每个新生儿会根据脉搏、呼吸、肌肉张力、拧捏反应以及皮肤颜色得到一个评分。对任何一个问题是好的反应都会得到2分，不好的话会是0分，在两者之间则得1分。这项测试通常在出生后1~5分钟内进行。7分及以上被认为正常，4~6分会有点低，而4分以下是过低。得分优秀的婴儿们会被放心地送去普通护理，而在阿氏评分中得分过低的婴儿需要即刻进行医疗处理。整个决策过程，关注于谁需要积极的治疗，是快速而客观的。阿普伽医生简练的评分系统提高了全世界新生儿的存活率。
在读了卡尼曼教授的书后，我把自己的评分系统重新命名为“交易的阿氏评分”。它帮助我辨别自己的交易想法是健康而有力的，还是病态而脆弱的。当然，作为一名交易者，我的行动与儿科医生完完全全相反。医生会关注病得最重的小孩，帮助他们生存下来。而我作为一名交易者，会关注最好的想法，而把其他的扔得远远的。
在展示我的交易阿氏评分之前，有一些注意事项：你将要看到的这个评分系统是为特定交易系统而设置的——我的“伴随背离的假突破”策略。如果是其他的交易系统则需要不同的评分测试方式，但你可以将我的交易阿氏评分作为设计自己评分系统的基础。
举个例子，我最近将我自己的阿氏评分档案寄给一位曾经向我咨询过的专业期权卖家。他十分喜欢这个进行书面测试的主意。这有助于帮助他减少冲动交易，而冲动交易是他最大的问题之一。几周内，他就将他自己的，并且与我的完全不同的阿氏评分展示给我看。他用自己最喜欢的相对强弱指标和随机摆动指标替代了我的一个指标，并且加上了与期权卖空直接相关的问题。我十分高兴地看到他做交易越来越赚钱。
交易阿氏评分需要对体现交易策略核心的五个问题给出明确的答案。随着你为自己的策略发展出了属于自己的阿氏评分，我建议保持问题数目不要超过五个，且答案得分仍是0分、1分和2分三种。简洁能够让这种测试更加客观、实用和快捷。
当看到交易机会时，我会抽出一张空白的交易单，圈出我对五个问题的回答。在红色框画圈的得0分，在黄色框画圈的得1分，在绿色框画圈的得2分。我在每个分数框里填上得分，然后将五个得分加总。如果我圈出的是红色框，我还会在其旁边写上价格到什么位置时我会将其改为更令人喜爱的黄色或绿色。那时，计划的评分会得到提升，在那个价格可能可以进行交易。图58-1展示的是做多的交易阿氏评分，而图58-2展示的是空头交易的交易阿氏评分。
图58-1 交易阿氏评分在做多交易（此例为“假突破伴随背离”的策略）的使用
资料来源：elder.com。
将你对五个问题的答案按0~2分进行打分：
（1）强力系统的周线图（前面章节有描述）——周线图是红色得0分，周线图是绿色得1分，周线图是蓝色得2分。
强力系统为红色时，是禁止交易的；绿色时还可以进行交易，但是可能有些太晚；蓝色（紧跟在红色之后）表示恐慌正在褪去，是买入的好时机。
（2）强力系统的日线图——与上一条同样的问题、同样的评分，标记在日线图上。
（3）日线价格——在日线图上，如果最新价格在其价值区间之上得0分；在价值区间范围内得1分；低于其价值得2分。
（4）假突破——没有的话得0分；已经发生得1分；很有可能将要发生得2分。
（5）完备性——没有周期符合得0分；有一个符合得1分；两个周期看起来都很完备得2分。
我通常会用两个时间周期来分析市场。对任何策略来说必须有其中之一符合一种入场交易的完备形态。极少情况下两个时间周期的形态都是完备的——在一个完备，另一个可以接受的情况下就可以进行交易了。如果没有一个时间周期的形态看起来是完备的，则不是一笔A类交易——抛弃这只股票，转移到另一只上面去。
图58-2 交易阿氏评分在做空交易（此例为“假突破伴随背离”的策略）的使用
此处与“图58-1交易阿氏评分在做多交易（此例为‘假突破伴随背离’的策略）的使用”是对应的。
计算任何一只股票的阿氏评分都不会花费超过一分钟。我只想进行那些得分在7分及以上，并且没有任何一个框是0分的交易机会。遇到这样的交易机会，我会继续执行我的交易计划，选择进场点、目标价、止损价和交易规模等。
交易的阿氏评分为潜在的交易提供了客观的评级。我们有成千上万的交易工具，没有必要将精力耗费在差劲的标的上。使用交易阿氏评分能帮助你聚焦于最有前景的机会上。
使用交易表
当你对某只股票产生兴趣，并且交易的阿氏评分肯定了你的交易想法，完成交易表将有助于你专注于此交易最核心的部分。
让我们看一张做多的交易表（见图58-3）。
图58-3 交易表在做多交易（此例为“假突破伴随背离”的策略）的使用
资料来源：elder.com。
第一部分：交易鉴定
绿色条纹标志为多头交易。
用一张指甲盖大小的、画有牛市背离伴随假突破的K线图作为图标，标示出这种策略。
第一个空格用来填写股票代码。
接下来一个空格用来记录下一个财报披露的日期。你可以在很多免费网站上找到它们。例如www.Briefing.com，www.earning.com，或者www.Finviz.com等。很多交易者在股票将要公布财报时会避免持有该股票。因为差劲的盈利表现对你的持仓很不利。写下披露的日期，以强迫自己避免陷入麻烦。
再下一个空格用来记录除息日——如果有的话。我通常在http：//finance.yahoo.com上查找。分红时，股票持有者需要缴税，而空头必须支付分红。所以人们都不希望在分红那天持有该股票。
最后一个空格是我做计划的日期。
第二部分：交易的阿氏评分
我
第三部分：市场、买入点、目标价、止损点和风险控制
最左边的五个空格要求我回答有关市场基本状况的问题。尖峰反弹信号是否有效，追踪股票均线的指标是看多还是看空，这只股票的空头净额是多少，需要多少天来补上，所有这些内容都已在本书前面描述过。最后一个空格是简短的总结。
用箭头所连接的三个空格是我决策制定过程的核心部分。它们所要的是每笔交易最重要的三个数字：买入价、目标价、止损价。
资金风险——这笔交易中，你愿意冒亏损多少钱的风险？这个数额永远不应该超过你账户资产的2%。我通常把它控制在远远低于这个门槛的位置。
持仓规模——根据持仓限额和入场点与止损点的差额，可以算出你能买多少数量。这已经在第50节“风险控制的铁三角”中详细论述过。
第四部
A级盈利目标是在买入价上加日通道线高度的30%。
软止损是记在脑海中的指令，而硬止损或灾难性止损是实在的指令。它不应该比第三部分中所写的止损价低。
记下你将把止损位移到盈亏平衡位置的价格水平。
当你执行这些必要步骤时，检查右手边的方框：设置止损价，创建一个日志，下达止盈订单。
第五部分：版权信息
这一行显示的是此交易单是何时更新的。作为本书的读者，我很欢迎你们写邮件给[email protected]索取最新版本，这是我们为交易者提供的公益服务。
我通常使用PPT来设计交易表格，可以在两页幻灯片里设计好。我通常会准备一些空白的交易表放在手边，但是不会预印太多，因为我一直在对这个表进行调整。
我的空头交易用的交易表也是类似的，只有交易的阿氏评分会不同，如图58-2所示。当你开始制作自己的交易表时，只能复制第1、3和4这三个部分，但第2部分需要自己制作——制作符合你自己系统或策略的交易阿氏评分。
※59.交易日志
记忆是文明的基石。它能让我们从成功中——当然更多的是从失败中，获取经验教训。坚持写交易日志能帮助你成长，成为更好的交易者。
持续记录详尽的交易日志是很烦人的事——所以只有严肃的交易者才会去做。在我出版了那本对交易者的采访集《进与退，2006》（Entries&Exits）之后许多人问我，交易者们有什么共同点？他们在不同的国家生活，在不同的市场交易，使用不同的策略——但是都很好地坚持记录交易日志。
最好的例子莫过于书中第1章中提到的采访的那位女士。当完成手稿时，我意识到我的采访是不完整的，需要再多问她几个问题。一年后，我再次来到她所在的加利福尼亚，我要求再次会面。我预想她会给我展示一些她最新的交易日志，但她走向一个文件柜，拉开抽屉，里面是我前一次拜访时的交易资料。我们整个采访都在回顾她一年前的图表，就像这些交易是昨天发生的一样。牛市当时正如火如荼，她表现也很优异，但是她仍然努力地提升她的水平。她详尽的交易日志就是她自我提升的工具。
让你的日志成为你的“颅外记忆”，成为帮你走向成功的工具。
多年来，我致力于开发一种易于更新和分析的交易日志记录系统。最初的时候，我在纸质日记本上记交易日志，将打印的图表贴在上面，并标记出来——至今我仍在自己的交易桌旁边保留着一份这样的“古董”。随后我在Word电子文档中记录日志，然后是在Outlook中。最终在2012年，克里·洛沃恩和我一起创造了一种基于网络的交易日志（注：我们依靠的是海琳娜·特伦特（Helena Trent）卓越的编程技术，也借鉴了杰夫·帕克（Jeff Parker）的很多想法）。
这个交易日志使用起来是一种乐趣。克里和我都使用它来记录我们所有的交易日志。我们的交易日志对所有人开放，并且免费使用（但有次数上限）。这些日志是在线的，但有密码保护，绝对保护隐私——但尖峰交易（Spike Trade）的会员有将他们优选交易的日志进行分享的权利。
图59-1展示的是我们的交易日志。即使你更喜欢自己构建交易日志，也可以看看这个。参考一下在你自己的交易日志中，有什么是需要有的。
图59-1 网页版交易日志（部分）
资料来源：Spiketrade.com。
A部分：交易日志需要我回答为何决定交易这只股票。我通常会空着这个格子，因为我喜欢用Snaglt软件在线图上写下这些观点。在欧特克（ADSK）的例子中，我附上了合成的线图，包括周线图、日线图和25分钟线图。
B部分：记录下入场和退出的日期和价格。记录滑点和买入量、卖出量及交易等级。
C部分：退出的原因，需要附上显示入场点和退出点的合成线图。
D部分：退出策略的清单要比交易策略的清单长。退出的原因可能是到了目标价或止损价，也可能是到了价值区间或包络线。我也可能会因为股票不再延续趋势方向或者开始掉转方向而选择退出。还有两种消极的退出：已无法承受下跌的痛苦，或是买入后发现这是一笔糟糕的交易。
E部分：交易后的回顾分析。我喜欢在退出交易两个月后回顾这笔交易。我设计了一个跟踪图表，用箭头标记出入场点和退出点，然后写下时过境迁后对这次交易的评论。这是吸取经验教训最好的方法。
网页版交易日志设计的初衷是使日志简洁而有逻辑，方便你计划、存档和从中学习提升。我们已经看过网页版交易日志的几个部分了。图38-1展示的是其中三个部分——建立、风险和参数。图55-2展示的是交易日志网站中的策略箱。
我们中的大部分人会很快忘掉过去的交易，但是交易日志网站会提示你对它们进行回顾。当时你在K线图最右边区域艰难地决定买入卖出，如今这些K线已经到了图表的中间位置了，这个时候你可以重新审视你当时的决定，并学会如何改进它们。
三种好处
记录交易日志会有三大好处。第一个好处是即时的——写完日志能有更好的秩序感。第二个好处是会在1~2个月后，当你开始回顾已经结束了的交易时。第三个好处是，当你积累了几十个记录后，你会有多种方法去分析它们，并且能从你的资金曲线中有所成长。
秩序感与结构感来自记录好每笔交易的计划、入场点和退出点。究竟在什么价位入场，你的目标价是多少，在哪里安排止损。决定好这些数字能加强你的纪律性。因此你不会轻易地去冲动买入，把有浮盈的股票持有过久，或让亏损的股票因为没有止损而越亏越多。填写风险管理参数能帮助你控制交易规模。将退出价记录下来能让你面对自己的交易成绩。
在退出交易一两个月之后，回顾每笔交易是最好的学习方式之一。交易信号在图形右侧时，可能会显得模糊不定。而当你在图形中间看到它们时，已变得无比清晰。回顾你已经完成了的交易，并且加上一个“交易后”图表，能让你重新评估自己当时所做的决定。现在你可以清楚地看出自己做得对还是不对。你的日志能给你珍贵的经验和教训。
我在周线图上做战略性决定，在日线图上做战术性决定。因为我的日线图会显示5~6个月的数据，每个月我会花几个小时去回顾我两个月前退出的交易。例如，在3月底或4月初，我会回顾所有在一月退出的交易。我会找出它们现在的图表，用箭头将入场点和退出点标注出来，并写下对每笔交易的评价。我将分享两个例子给你们（见图59-2和图59-3）。
图59-2 探索传播公司（DISCA）日线图，13日和26日EMA日线，6%通道线，动力系统和MACD柱（12-26-9）
资料来源：Stockcharts.com。
后续分析（顶点卖空）
我做空探索传播公司（DISCA）的策略是“极值衰竭”，我的退出战略是“开始反转”。入场点及退出点已用箭头标记出。两个月后的回顾证明这两个决定都是正确的。经验：下一次我看到这种形态，毫不犹豫地一扑而上。
图59-3 莫利矿业（MCP）日线图，13日和26日EMA日线，16%通道线，动力系统和MACD柱（12-26-9）
资料来源：Stockcharts.com。
后续分析（回调时买入）
我买入莫利矿业（Molycorp，Inc.，MCP）的策略是“回归到价值”——我认为此时新的上升趋势已经开始。第二天，我便不那么确定了，于是立即进行止盈操作。两个月后的回顾显示我逃过了一轮下跌，我的止盈决定是正确的，但是我却错过了这个向下的大趋势机会。经验：已经退出的交易，在一周后要继续监控，做好准备重新进入或做反向操作。
这些回顾能帮你发现哪些交易做得对，哪些需要改变。在我开始做“两个月后”回顾不久，很快发现了自己在退出上存在两个问题。一是我的止损位设置得太紧了，如果我增加一点承担的风险，可以大幅度减少止损被触及后价格开始反弹的现象，避免过早退出交易。二是我注意到，虽然我的短线波段交易操作得不错，但经常会错过了大的长线趋势。我基于这些认识，调整了后来的方法。
回顾你的资产曲线是非常必要的，因为只有上升的曲线才能证明你是一位成功的交易者。如果你的资产曲线是下行的，说明或者你的系统可能有错误，或者你的风险管理十分薄弱，或者你缺乏交易纪律性——无论是什么，你都必须查找清楚并予以解决。
但是，资产曲线将你所有的交易汇集到一起，是十分初级的分析工具。网页版交易日志能让你细化，追踪特定市场的资产曲线、交易策略、退出战术等。例如，我可以将做多和做空的操作分开来画资产曲线，也可以将采用不同策略、不同退出甚至不同交易想法来源的交易分别绘制资产曲线。相信我，一旦你看到退出的交易资产曲线的特点是“不能承受这样的痛苦”，你将再也不会不设置止损线了！