第十三章
赚钱之后
如果你有一大笔钱，你会做什么呢？当然，我的意思是在你照顾好你的家人和亲友后，在为退休以及你的家庭的未来做好准备后，还有在购买了几件奢侈品后，你打算做什么呢？
事实上，你可能有一天必须要回答这个问题。但别担心，我不会拿一大堆数据让你头疼，我也不会告诉你可以利用神奇公式赚多少钱，我甚至不会和你讨论复利问题。也就是说，你投入一笔小小的资金，经过一段时间获得了合理的收益，你会用这些收益进行再投资，最后赚一大笔钱。而我不会继续谈论这一点。
在新规则下，向有税收优惠的退休账户中投入大额资金的方法可能值得一谈。事实证明，如果从现在开始到接下来的几年里，每年都按照最大限额向个人退休账户（IRA账户）【注：既不是传统的投资性退休账户，也不是罗斯退休账户】投资，你就有可能把相对较少的钱变成一大笔钱。显然，如果采用以前神奇公式的赚钱模式，这种方法对你来说可能真的意味着不菲的收益。不过，遗憾的是，这也不在我们的讨论之列。
只要在6年的时间里总计投入28 000美元（2006年和2007年每年的最高限额是4 000美元，自2008年起，最高限额连续4年是5 000美元【注：此后不再以任何形式向账户投入资金】），你的退休账户在20年后就会超过325 000美元，在30年后会超过130万美元。也就是说，你要有15%的年化投资收益率才能得到这样的结果。当然，神奇公式过去的年度表现在某种程度上优于15%，但是随便预测一个更高的未来年收益率是不负责任的行为。因为如果选择的数字是20%，那么最初的28 000美元【注：按照4 000美元的最高限额投资2年，按照5 000美元的最高限额投资4年，6年的总投资额等于28 000美元】在20年后会变为752 000美元，在30年后会超过430万美元。如果每年的收益率达到一个天文数字如25%（这个收益率仍然低于之前神奇公式的小股票组合的收益率），这28 000美元在20年后就会超过160万美元，在30年后超过1 340万美元。【注：有一点很有意思，在30年的期限中，如果你决定在余下的24年里每年都按照最高限额投入5 000美元，而不是像我们的例子当中那样只投入6年，那么你的IRA账户就会变为大约1 650万美元，而不是只投资6年得到的1 340万美元。我们应该谈谈复利问题，后面24年投资所得收益较少这一结果证明，为了充分获得复利收益，真正重要的是尽早开始】但是谁会真的这么计算呢，就这种数字吗？感谢上帝，我有良好的判断力，我可不会这样。
但我会告诉你，如果你仍在上中学，总会有人对你兜售，我的意思是任何人都有可能，他们想让你以25美分买一片口香糖，但不论他们的摩托车多么吸引人，或他们的销售技巧多么具有说服力，我给你三个字的建议:别接受！
我这么说并不是由于在某个时候你可能不得不站在街角面对一堆口香糖，我这么说是因为，如果你明白所投资的25美分能在你人到中年时变成200美元，【注：25美分，年收益率25%，一直投资30年，你就能拿到200美元。当然，我并不是说你真的会获得这种回报（你知道，我永远也不会这么说）】你就不会把钱浪费在一片口香糖上了！
你不会把钱花在很多事情上，反而会开始考虑尽量攒钱，花时间找到好的投资方法，这就是我想说的。
不过，有一件事我没有说，那就是利用神奇公式进行未来的投资能保证你会取得与过去一样的非凡成就。我不知道这一点对【注：过去17年的研究结果表明，市场平均年收益率大约为12%。而我对市场未来平均水平的预测是每年最多为6%～10%，你可能想开始调整自己的希望和对未来的预期，即在我们的研究结果的基础上，将使用神奇公式的收益率下调3%～4%。但是再说一次，我真不知道】，但我能说：我相信，利用神奇公式以及神奇公式背后的原理指导你未来的投资是最好的投资选择。我相信，如果你在任何情况的某一时刻下都遵循神奇公式，你将在一定时候超越市场平均水平。简而言之，我相信即使每个人都知道了神奇公式，你的投资结果也会继续让人“相当满意”，而且，运气好的话，还会相当出众。
但问题在这里，事实上，你在股市投资上花费的所有时间和精力并不是很有效。通常，当你买卖一家上市公司的股票时，你只是在同另一个股票持有人进行交易。换句话说，该公司并没有参与其中，它从交易中没有获得任何利益。
很多人认为，这些买卖行为不管怎么说都是有用的。这些人应当看到，通过买卖股票，一个活跃的公司股票交易市场建立了起来。从理论上说，如果一家公司需要补充资金，它可以决定将股票卖给市场。它可以利用这笔钱支付账单、开设工厂，或以其他方式扩张。这都是事实。同样，如果贾森决定把他的口香糖店从10家扩大到300家，他可以将新增业务的股份直接出售给公众，用所筹资金扩张业务。由于贾森口香糖店的股票买家知道在他们买入后会有一个出售这些股票的市场，贾森就能很容易地为他的业务筹集到资金。那些看到股票交易巨大利益的人也意识到了这一点。
我恰好不属于这种人。没错，有市场存在是件好事。事实上，这很重要。但每天超过95%的交易，可能都是不必要的。即使不存在这些交易，市场仍能良好运行，没有你的投入，市场仍会很健康。
事实上，在每学期的第一堂课，我都会告诉我所有的MBA学员，我教给他们的技能价值是有限的。并不是说，他们不能利用所学的东西挣大钱，而是他们可以将自己的时间和知识投在更有用的地方。因此，我通常让我的学生自己去找方法，而不是简单地教他们如何去做。
所以对你来说，我希望本书以及书后的步骤说明能帮助你实现你所有的投资目标，我坚信本书能达到这个目的。我也希望这些投资目标将包括借着你的好运气在那些重要而有益的领域中创造奇迹。
祝你好运！
当然，除去关心那些与你亲近的人，还有很多值得你花钱去做的事情。不论是支持医学研究、帮助贫困者、促进社会公正，还是帮助任何你认为应该伸以援手的人或事，所有这些都值得你倾囊相助。可是，既然本书论述的是如何投资在能够获得高资本收益率的地方，我还有一个想法供你参考。
正是我们的教育体制造就了企业家、科学家、工程师、技术人员和各种高层次人才，他们促进了我们的经济增长且蓬勃发展。从长期看，股市反映了这一进步。但是很显然，我们也在浪费自己很多的潜能。几乎在每个美国大城市里，只有一半的公立学校的九年级学生能从高中毕业。想想这一点，无疑有很多原因导致了这种巨大的浪费，但不论何种问题，显然所有的年级都不可避免。很多进入九年级的学生甚至落后于四五年级的学生。
那么，我们应当如何解决这一问题呢？很明显，教育年轻人应当是首要任务，花钱教孩子们掌握必要的技能，使他们成为社会上有创造力的成员，应当是一项伟大的投资。谈到高资本收益率，同样明显的是，教育工作做不好会带来负面成本——如犯罪、吸毒、滥享社会福利等。那么，我们应当如何解决这一问题呢？
这个问题简单明了。如果我们打算整顿像花椰菜店那样的企业，我们首先需要改变一些事情。我们可能会把表现差的经理解雇，雇用更好的销售人员，再做些广告。最后，如果经营状况没有好转，我们可能就要将商店关闭。那些不能获得适当资本收益率的公司最终要退出市场，这是很有益的事情。钱能够被自动地转移到那些可以有效利用新资本的企业中，而不是继续投到表现不佳的企业中，这就是经济得以长期增长和繁荣的规律。
那么你应当如何整顿公立学校体制呢？首先，你会进行一些改变。你可能会解雇不好的教师，给优秀教师付更多的薪水，撤换无作为的校长，最后，可能会关闭糟糕的学校。花费在较差学校上的钱就会转移到能够获得高资本收益率的学校（不论是公立或私立）上。然而，就城市里的公立学校看，同样的问题已经持续40多年了，所谓的“整顿”也进行了如此长的时间！
不同之处在于，如果整顿没有产生效果，企业就会关门。而在公立学校，这种情况很少发生。要想辞退表现不佳的教师，给好教师提高工资或关闭学校，几乎是不可能的。简而言之，对糟糕的表现没有惩罚，对好的表现没有激励。正如，对经营糟糕的企业没有惩罚措施。
这样，花费在较差的教师和学校身上的资金就无法转移给能获得更高资本收益率的教师和学校身上。所以，如果我们想要运用已经学会的原则，就应该采取相关的措施解决公立学校改革、特许学校以及特许项目等问题。否则，我们就会陷入“花椰菜”式学校体制的泥淖中无法自拔。