第1章
个体心理
※4.为什么交易
交易看似简单，实则不然。初学者可能谨慎地进入市场小赚了几次后，就开始觉得自己是交易的天才，能够战无不胜。这时候他往往开始盲目地承担风险，并最终以惨败收场。
人们因为各种理由进行交易，其中有些是理性的，但更多时候并非如此。交易为人们提供了暴富的机会。对很多人来说，钱象征着自由，即使他们并不知道用钱来做什么。
如果你懂得如何进行交易，就能自由支配自己的时间，在任何喜欢的地方生活、工作，不用看老板的脸色。交易是一种有趣的游戏：它将国际象棋、扑克和电子游戏的乐趣融为一体，吸引着所有喜欢挑战的人。
交易吸引着那些愿意冒险的人，也让风险厌恶者对其敬而远之。普通人早上起床、去工作、吃饭午休、下班回家、就着啤酒吃顿晚饭、看电视，然后上床睡觉。如果他赚了点外快，就放进储蓄账户。而交易者有着自己独特的作息。将自己的资本置于风险之下后，他们放弃了按部就班的生活，离群索居，毅然跃入了未知的世界。
自我实现
许多人天生就有动力要力争做到最好，希望可以将自己的能力发挥到极限。正是这种自我实现的驱动力，以及游戏本身的乐趣和对金钱的渴望，激励着交易者们挑战市场。
优秀的交易者往往都是勤奋而精明的人，他们对新思想保持着开放的态度。好的交易者的目标非但不是赚钱，而且是做好每一笔交易。如果交易做好了，金钱自然会随之而来。成功的交易者不断地磨炼着自己的技巧以图尽其所能做到最好。
有一位来自得克萨斯州的专业交易者邀请我到他的办公室参观，对我说：“如果你坐到桌子对面看我操盘，你肯定无法分辨我今天是赚了还是赔了2000美元。”他已经达到了“胜不骄，败不馁”的境界。他只关注于正确地交易与提升自己的技巧，钱已经不再影响他的情绪。
伴随自我实现的想法而来的麻烦是，很多人同时具备自毁的倾向。易出事故的司机总是毁车，有自毁倾向的交易者也总是毁坏他的账户。市场提供了许多机会让人自我毁灭或者自我实现。在市场上实践内心这两种冲突的想法会让你付出高昂的代价。
没有平静的心态，交易者往往会在市场中追求矛盾的想法。如果你不知道自己的目标在哪儿，你就会随波逐流到自己绝不希望的境地。
※5.现实与幻觉
如果一个几乎没有务农经验的朋友跟你说，他打算经营四分之一英亩（大约1000平方米）的农场来养活自己，你会想他肯定要饿肚子了。就算把这小块土地榨干，也不会有多少收成。然而有这样一块“土地”能让你尽情幻想富足的收成：那就是交易市场。
一位前雇员告诉我，他计划靠交易一个只有6000美元的账户来自力更生养活自己。当我告诉他这个计划不可能成功时，他马上就顾左右而言他。他是个聪明的分析师，但也会自欺欺人，不愿看到这样“集约型农耕”的计划只会毁掉自己。在他为了成功而不顾一切地交易时，他将不得不持有重仓。市场一点轻微的波动都会让他惨败出局。
成功的交易者都是现实主义者。他清楚自己的能力和局限，他知道市场发生了什么，也有办法应付自如。他从不寻找捷径，而是认真分析市场和审视自己，然后做出切实可行的计划。因为一个专业的交易者难以承受幻想带来的损失。
当业余的交易者一旦遭受几次打击，不得不追加保证金时，往往会从盲目自大变得畏首畏尾，开始对市场产生一些奇怪的想法。这些失败者们根据自己的幻想买入、卖出，或者回避交易。他们像小孩子一样，害怕晚上向床底下看或者穿越墓地，因为害怕那里会出现魔鬼。市场杂乱无章的环境也很容易让人产生幻觉。
在西方文明世界中浸淫长大的人多数都有些相同的幻觉，这些幻觉很普遍，以至于我在纽约精神分析学院读书时，有一门课就叫“普遍幻觉”。比如说，许多人在童年时幻想他们自己是被父母收养的，这似乎就可以解释这个冷漠而不友好的世界。它安慰了孩子，但也让他们对一个事实视而不见——是他们的父母不够合格。幻觉会影响我们的行为，即使我们没有意识到它的存在。
在跟数百位交易者交谈的过程中，我不断地听到一些“普遍幻觉”。这些幻觉扭曲了事实，阻挡了成功之路。成功的交易者必须能够分辨出这些幻觉，并且清除它们。
智力误区
饱受“大脑迷思”之苦的失败者们会告诉你：“我亏损是因为不知道交易的秘诀”。许多人有个幻觉，成功的交易者是有某种秘密知识的。正是这种幻觉支撑起了一个活跃的咨询服务市场和自动交易系统市场。
灰心丧气的交易者可能会突然拿出自己的信用卡去购买某种“交易秘诀”。比如他会给骗子寄去3000美元，购买一个测试情况良好的、“不容错过的”自动交易系统。当这个交易系统失效之后，他又可能会刷爆信用卡去购买一本“科学手册”。这本手册将教他如何通过观察星星、月亮，甚至天王星来实现扭亏为盈。
在纽约一家投资俱乐部，我经常会遇见一位知名的金融占星师。他总是要求免费出入，因为他连最一般的会议和聚餐的钱都承担不起。他主要的收入来源是为那些对他满怀希望的业余交易者们用占星术进行交易预测。
失败者们不相信交易对智力的要求其实比较简单。这种要求远不及阑尾切除手术、建造桥梁，或在法庭上打官司的要求高。优秀的交易者很精明，但很少是知识分子。许多人从没上过大学，还有不少人是从高中辍学的。
有许多人聪明而勤奋，在各自的领域都很成功，但却对交易束手无策。
为什么他们总是失败？将胜利者和失败者区分开来的不是智力或者秘诀，当然更不是教育。
资本不足误区
许多失败者认为，如果他们有更多的本金就会取得成功。
人们要么通过连续的损失，要么通过一次严重错误的交易输掉全部资本。失败者常常刚因交不齐保证金而被强行平仓，市场就开始反转了，并朝着他预期的方向发展。于是他勃然大怒地认为，要是再坚持一周，自己就能大赚一笔而非亏损了。
这样的人认为市场反转只是来得太晚，而这些反转又让他们坚信自己的方法是正确的。于是他们又努力工作、赚钱、存钱，或者借足够钱重开一个小账户。然后历史重现：失败者出局，市场反转，再次证明他是“对”的，只是太晚了——他已经被强行平仓出局了。于是自然而然产生了这个幻觉：“如果我的钱再多点，我就能多挺一段时间然后赢钱。”
一些失败者向亲朋好友展示自己的交易记录，以此来向他们借钱。这似乎能证明如果有更多的钱，他们就能够大赚一笔。但即使他们筹集到了更多的钱，他们也还是会失败——好像市场在故意嘲弄他们一样。
失败并非因为资金太少，而是因为认知还不成熟。失败者能很快亏掉一大笔钱，这和亏光一笔小钱的速度相差无几。我有位朋友曾一天内亏掉2亿美元。他的经纪商强平了他的账户，市场跟着就开始反转。他起诉了那个经纪商，然后告诉我说：“如果我有更多的钱……”很显然在他看来2亿美元还是不够多。
失败者的真正问题不在于资金多少，而在于过度交易和糟糕的资金管理。不管他的资金量多寡，如果他承担的风险太大，则不管交易系统多么完善，一段时间的错误交易总会让他亏光出局。
业余交易者既没料到自己会失败，也没准备好去管理这些失败的交易。将失败归咎于资本不足让他们有了借口去回避两个痛苦的事实：他们没有符合现实的资金管理计划，以及缺乏自律。
交易者想要在市场中生存和发展壮大，必须要控制损失。想做到这一点，你可以在每一笔交易中只用小部分本金去交易（见第9章，风险管理），从每一次小损失中吸取教训。
交易账户资金量大的一个好处是，设备费和服务费占总资本的比重更小。一个拥有100万美元的交易者花0.5万美元去上课培训，培训费只占他资本的0.5%。但对于只有2万美元资本的人来说，就要花去资本的25%。
自动交易之谜
走入自动交易误区的交易者认为追求财富的过程可以通过程序自动实现。一些人致力于开发一种自动交易系统，另一些人则从别人手里购买这类交易系统。人们用数年时间磨炼自己作为律师、医生或者商人的技能，却愿意一掷千金去购买这样一种现成的“罐装竞争力”。这是由贪婪、懒惰和对数学的无知造就。
这类系统之前是写在纸上的，现在可以下载到电脑上。其中有些比较初级，而另一些则经过了加工、优化甚至还带有资金管理系统。许多交易者花费大笔美金寻找这种能够将几页电脑代码变成无尽的现金流的“魔法”。人们花钱买这些自动交易系统，就像中世纪的骑士花钱向炼金术士购买点石成金的秘密。
复杂的人类活动无法全部自动化。计算机学习系统无法取代老师，报税程序也尚未导致会计师失业。大部分人类活动都需要自己的判断能力，机器和电脑系统可以提供帮助但却不能取代人类。
如果真的存在有效的自动交易系统，可以从经纪商那里源源不断地得到现金流，购买者就能在塔希提岛悠闲地过日子。但直到现在，唯一已经从自动交易系统中赚到钱的人只有系统的卖家。他们形成了一个很小但丰富多彩的家庭作坊式产业。如果他们的系统真有用，他们为什么要卖呢？他们自己就可以搬到塔希提岛，然后坐等收钱了！同时，这些自动交易系统贩子都有自己的说辞，有人说比起交易，他们更喜欢编程；还有其他人则称他们卖这些系统是为了筹集资本，或者甚至是出于对人类的大爱。
市场总是处在变化的过程中，不断地击败这些自动交易系统，昨天精准的策略今天就差强人意，到了明天可能就完全不起作用。合格的交易者在遇到麻烦后能迅速调整他的策略，但自动交易系统没这么强的适应能力，反而会自毁。
即使有自动巡航系统，航空公司还是会向飞行员支付高额薪水，原因是人才可以处理不可预知的事件。当客机在太平洋上被风掀掉了机顶，或者是在曼哈顿岛上空撞上了鹅群而损坏了两台发动机，只有驾驶员可以处理这种危机。报纸上曾经多次报道这样的事故，有经验的驾驶员能够随机应变成功迫降，而这是任何自动驾驶系统都做不到的。把你的钱交给自动交易系统就如同把你的生命交给自动驾驶系统一样，一次意料之外的事件就会让你的资金账户“坠毁并爆炸”。
市面上的确有好的交易系统，但它们都需要小心监控并根据个人判断进行调整。你必须时刻保持警惕，不能将自己的责任拱手交给机械化的自动交易系统。
对自动交易系统抱有幻想的交易者，可能是希望重温儿时旧梦，那时候有母亲可以满足他们的温饱，提供舒适的环境。现在他们希望通过消极地依赖这种自动交易系统来重新创造出当时的经历：利润有如儿时温热的牛奶一样源源不断地流向他们。但市场绝不是任何人的母亲，它是由一群顽强的男人和女人构成的，他们在想尽一切办法从你那里赚钱，而非将温热的牛奶送至你的口中。
个人崇拜
许多人号称他们渴望自由和独立，但当他们处于压力之下时，他们却改变了自己的论调转而去寻找“强力的领导人”。处于苦恼中的交易者经常会向各式各样的“权威”去寻找帮助。
当我来到美国开始进行交易时，令我吃惊的是竟然有这么多交易者在寻找权威：别人会帮我们发财的幻觉如影随形根深蒂固。
在金融市场中存在着三类权威：市场周期权威、神奇方法权威、已故权威。市场周期权威总是宣称市场将要反转。神奇方法权威总在提出新的致富方法。已故权威逃脱了批评并且赢得了人们的崇拜，只是因为他们已经离开了这个世界。
市场周期大师
数十年来，美国股票市场总是遵循着四年的周期。股票市场一般前2.5年或3年上涨然后1年或1.5年下跌。因此，每当重要的市场周期到来时，市场总会涌现出一批市场周期大师，每4年1次。这些权威的名声能持续2~3年，权威们声名远扬的时期正好与美国的每一波牛市一致。
市场周期大师对股市上涨和下跌进行预测，每次正确的预测都会增加他们的名气，然后会促使更多的人根据他们的预测去买卖股票。市场周期大师们对市场有着自己的偏好理论。这种理论——不管是周期理论、成交量理论，还是艾略特波浪理论——在走红之前都已经发展了数年时间。刚开始市场并不遵循这些鼓舞人心的大师们的拿手绝活，但市场不断变化，随后几年市场开始走向大师们的预测，这时候大师们开始声名鹊起，仿佛获得了高于市场的力量。
把这种情况和大众的时尚品位变化做个比较就会更清楚，在某一年金发受欢迎，下一年红发又开始成为时尚。突然去年的金发女郎就不再受主流时尚杂志封面的青睐了，或者突然每个人都开始喜欢暗色皮肤的或者脸上有胎记的模特。模特并没有变，变的是人们的品位。
大师们大都出身于市场分析行业中的边缘地带，他们从来都不是在编的分析师。在机构工作的分析师们总是保守的——害怕承担过多的风险——也几乎从没有取得多少投机成果。市场周期大师一般是拥有某种独特理论的门外汉。
只要市场还遵循着他的“理论”在运动，他就能保持自己的名气：这种情况一般持续时间会短于一个4年周期。在某些时候，市场开始转向，开始以另一种节奏运行，而大师还是用前期成功的旧方法，他就逐渐失去拥趸了。一旦大师的预测失效，公众对他的颂扬就变成厌恶，而身败名裂的市场周期大师不再是明星。
所有的市场周期大师都有些共同的特点，他们在成为明星前的几年就开始对市场频频进行预测。每个大师都有一套独特的理论，并且通过他自己的咨询业务获得一小撮追随者和一定的声誉。追随者们总会忽略，任何大师的理论都无法一直有效。当大师的理论恰好正确时，就会引起媒体的大肆报道，而当他的理论失效时，那些奉承的溢美之词变成了仇恨的恶语相向。
当你意识到一位新大师正在冉冉升起时，跟着他的步伐或许会让你有得赚，但是更重要的是，你要认识到他的声望什么时候会到达顶峰。每个大师最终都会栽跟头——就从这个词的字面意思来看，他们总会从自身名望的巅峰栽下来。当一个大师被大众媒体所接受时，这往往是他名誉达到顶点的征兆。主流媒体对大师是很警觉的，当几家大众媒体齐心协力开出大幅版面来介绍一位炙手可热的市场大师时，你就可以断定这位大师声誉的“死期将至”。而新的大师很快会取而代之，大众心理就是如此。
神奇方法大师
市场周期大师往往产生在股票市场，而方法大师则主要在衍生品交易市场上大行其道。方法大师总是在发现一种新的分析或交易方法后异军突起。
交易者们总是在寻找一种能够胜过竞争对手的方法。就像骑士为宝剑痴迷，交易者们愿意为他们的交易工具一掷千金。只要这种方法能为他们带来源源不断的现金流，那不管多少钱都不算贵。
方法大师会向市场兜售一套新的取得利润的秘籍：速度线理论、市场周期理论、市场轮廓理论等。这些方法可能在刚开始时有效，但只要足够多的人了解了，并且在市场中运用它们，这些方法就不可避免地逐渐失效，被遗弃。市场总是能消磨掉每种方法的优势。昨天还有用的方法，今天就没那么有效，而到一年之后就更不可能有什么效果了。
奇怪的是，即使在这个全球互联的时代，大师的声誉还是传播得很慢。在自己国家已经声名狼藉的大师仍然可以通过在海外兜售自己的理论来赚钱。这是一位方法大师让我认识到的，他将自己在亚洲的持续走红跟美国过气的歌手和电影明星的经历进行类比。他们没法再在国内吸引观众了，但仍然可以通过在海外走穴赚钱。
已故大师
第三种市场大师是已故大师。他们的书不断再版，他们的市场理论被新一代热心的交易者仔细研究。有关敬爱的已故大师的高超技巧和其个人财富的传奇，在他们死后被不断颂扬。这些已故大师已经离我们而去，他们没法将自己的声誉资本化去赚钱了。但他们仍在世的追随者却能够用他们的名声和过期的版权继续赚钱。其中包括R.N.艾略特（R.N.Elliott），但最好的例子是W.D.江恩（W.D.Gann）。
各式各样的投机取巧者在兜售“江恩课程”和“江恩软件”。他们声称江恩是有史以来最好的交易者，他留下了5000万美元的房产等。我拜访了江恩的儿子，他在波士顿银行当分析师。据他爆料，他那著名的父亲不仅没办法只靠交易养活家庭，而且不得不靠撰写和出售指导课程来赚外快。他也雇不起秘书，只能让自己的儿子来帮助他工作。当江恩在20世纪50年代去世时，他全部资产——包括他的房子，只值十万多美元。江恩作为一位交易巨人的神话是靠那些要向无知大众出售课程和相关产品的商人们编造而延续的。
大师的拥趸
大师必须花数年时间做原始研究。当市场开始按他的理论运行时，他就走运了。有些大师已经作古，但那些活着的大师，从严肃的研究型到沽名钓誉之徒一应俱全。要想读读大师的丑闻可以看看威廉姆R.加拉赫（William R.Gallacher）的《赢家通吃》（Winner Takes All）。
当我们给大师付钱时，总希望我们能得到更多的回报。就像那些去街角玩三牌猜一赌上几美元的人一样，总是希望从柳条筐下多赚些钱。只有无知者或贪婪之徒才会上这样的当。
一些人寻求大师帮助是为了找到一位强有力的领导者，找到一位家长式的无所不知的全能之人。如同有朋友曾说：“他们把脐带拿在手里一直走着，直至找到一个地方能把脐带插进去。”聪明的推销者就提供这样一种“插座”，当然不会是免费的。
只要公众还期待大师，大师就会出现。作为聪明的交易者，你必须意识到，从长期来看没有大师能让你变得富有。你必须靠自己的双手拼搏奋斗。
有时，当我发表演讲或参加电视节目时，别人会介绍我是一位“有名的大师”。听到这些我总是毛骨悚然，因此总会打断这样的介绍。大师是那些宣称引导他们的信徒穿过沙漠获得成功的人，而非像我这样在此说教。
我总是开场就解释，世界上不存在神奇的方法。交易领域就如同医学领域一样丰富、庞杂。它们都需要你选取这个专业，然后努力成为该领域的专家。在很长时间以前我就选定了自己的道路。在此我只是把自己的想法公之于众，分享我的研究与决策模式。
交易时睁大双眼
一厢情愿的力量甚于金钱。最近的研究证明，人们都有惊人的欺骗自己和回避现实的能力。
杜克大学的教授丹·艾瑞里描述过一个巧妙的实验。实验人员要求一组实验对象进行智力测试。其中一半的人“碰巧”拿到了答案，因此这部分人在作答前已经知道了正确答案。不用说，他们的分数肯定比另外一部分的要高。然后所有人被要求对自己在下次智力测试中的成绩进行预测，当然这次不会有人再事先拿到正确答案了。在第二次测试中，能够正确预测自己分数的人将能够获得金钱上的奖励。奇怪的是，那些第一次利用了标准答案作弊而得高分的人对自己下次成绩的预测也比较高。即使这种不正确的预测很可能会让他们损失一些钱，这些作弊者还是情愿相信自己比别人聪明。
成功的交易者不能承受一厢情愿导致的损失，他必须是现实主义者。在市场中可没有标准答案用来作弊。你只能在交易日志和自有资金变动曲线中看到事实真相。
要战胜市场，我们必须记住交易的三大要素：良好的心态、一套合逻辑的交易系统和有效的风险管理计划。它们就像凳子的三条腿一样——缺了哪一条，凳子都会倒。新手的通病是——只关注技术指标和交易系统而忽略其他要素。
你必须像分析你的交易那样分析你的心理情绪，以确保能做出正确的决定。你的交易必须建立在定义明晰的规则之上，你得学会规范资金管理，以确保在出现连续亏损后也不会被踢出局。
※6.自我毁灭
交易是一场残酷游戏。交易者要想在这场游戏中获胜并且在长时间里保持成功，必须极其严肃地对待他的技艺。他无法承担自己的天真或是潜意识中不切实际的幻想所带来的损失。
不幸的是，交易总会吸引那些冲动者、赌徒和那些觉得世界欠着他们该养活他们的人。如果你是为了刺激而交易，就会出现各种严重的差错，同时承担不必要的风险。市场是无情的，情绪化的交易总会导致损失。
赌博
赌博包括概率游戏和技巧游戏。它存在于所有的社会形态中，大多数人一生中都有过赌博的经历。
加利福尼亚有名的精神分析专家拉尔夫·格林森（Ralph Greenson）博士将赌徒分为三类：那些用赌博来消遣并能够随时停下来的正常人；以赌博为生的专业赌徒；被潜意识的需求所驱使，已经上瘾，一旦开始就难以停止的赌徒。
上瘾的赌徒要么觉得自己很幸运，要么是想要测试一下自己的运气如何。胜利给他一种获得权力的感觉。那种愉快的感觉就像小孩美美地吃了一顿。到最后，上瘾的赌徒总以失败告终，因为他总是试图再现那种无与伦比的快乐，而不是专注于现实的长期计划。
希拉·布鲁姆（Sheila Blume）博士是纽约南橡树医院（South Oaks Hospital）冲动性赌博项目的主管，她将赌博称为“非毒品成瘾症”。大多数赌徒都是男人，而女人倾向于把赌博当作一种逃避的方式。失败者通常都会隐瞒他们的损失，表现得像个胜利者，但实际上却饱受自我怀疑的折磨。
交易股票、期货和期权给了赌徒们更高端、相比于赌马更体面的工作。相比于在赌马游戏中填数字，在金融市场中赌博有着更耀眼的光环，给人以高深莫测的感觉。
当交易顺心时，赌徒就很开心。一旦亏钱了，他们就感到极度失落。他们与专业交易者不同，专业交易者关注长期的计划，也不会因为任何单次交易就特别失落或兴奋。
赌博的关键标志是无法抵御想去赌的冲动。如果你觉得自己过度交易而收获无几，那就试着停止交易一个月。在这段时间里你就有机会重新审视你的交易。如果你交易的渴望如此强烈，以至于你根本无法远离交易一个月，这时候你就该去拜访一下你家附近的匿名赌徒会分支机构或者运用匿名戒酒会的原则了。这些原则我将在接下来的章节中给出。
自毁
在从事了数十年的精神分析工作之后，我逐渐确信生活中的大多数失败是缘于自毁。我们在自己的专业、个人生活和事业上的失败并不是由于我们的运气太差，也不是因为我们没有能力，而是因为我们潜意识中的自毁倾向。
我有一位朋友，其人智商极高，但穷其一生都在亲手毁掉自己的成功。当他还年轻时，是个成功的药剂师，但莫名放弃了自己的事业。后来去当了一名经纪人，但却在即将升职前被起诉出局。接下来他又转向去做交易，正当他要把自己从之前的灾难中解救出来时却再次一败涂地。他把自己所有的失败都归咎于小肚鸡肠的老板、不胜任的监管机构，以及不支持他的妻子。
终于，他跌到了人生的谷底，既没有工作也没有钱。他向另一位破产了的交易者借来交易终端，又向一些曾耳闻过他交易不错的人那里借了些资本。他开始逐渐赚钱，消息很快传开，更多的人把钱交给他。他的事业看似即将飞黄腾达。这时候，他开始去亚洲进行巡回演讲，在路上还在进行交易。期间他还顺路去了一个以红灯区闻名的国家，在债券期货上留下了巨大的敞口头寸而没有进行保护性止损。当他终于从亚洲回归时，市场却已经发生了重大的转变，他再次一无所有。他想过要找出自己的毛病吗？想过要吸取教训吗？没有——他将一切归咎于他的经纪人。在那以后我帮他在一家大型数据公司谋到了一个好位子，但他在那却开始浑水摸鱼不思进取，最后丢掉了工作。最后，这个聪明的家伙只能挨家挨户地推销铝墙板，而其他人却在用他的交易技术赚钱。
当交易者陷入困境时，他们往往去责怪别人、坏运气或者其他随便什么。毕竟寻找导致自身失败的原因总是痛苦的。
一位杰出的交易者来找我咨询。他的基金因为一次美元反弹而血本无归，当时他持有了太多的空头头寸。他从小就是在跟父亲的斗争中长大的，因为他的父亲自负自大，经常虐待他。他之前一直因为在已经成型的趋势上重仓对赌趋势反转而名声显著。他不肯向市场低头，持续加仓看空，如与父亲抗争一般对抗着市场，拒绝承认市场远比自己强大得多。
这仅仅是人们如何自我毁灭的两个例子。当我们自我毁灭时，表现得像个冲动的孩子而不是理智健全的成年人。我们总在自我毁灭的老路反复行走，但其实失败也只是一种可以治愈的“疾病”而已。
儿童时期的精神负担会阻碍你的成功。你必须意识到自己的缺点，然后努力改变。坚持写交易日志——记录每次建仓和清仓的理由，寻找你成功和失败的重复模式。
撞车大赛
所有社会成员都会为弥补自己无心犯错的后果而准备一笔保险资金。当你开车时会尽量避免撞车，其他司机也同样如此。如果有人在高速路上超你的车，你会诅咒他，但你还是会减速让行；如果你看到前面的车突然打开了车门，你会转个弯绕开它，因为你们都知道车祸代价高昂。
几乎所有的职业都会为其成员提供安全网，你的老板、同事或客户在你表现消极，有自毁倾向时，都会提醒你。但是在交易中却没有这样的安全网，所以交易比其他职业更危险。市场为自我毁灭提供了无限的机会。
在当日最高点买入股票就像在行车过程中打开车门一样，当你的买入指令发出时，交易者们会争先恐后地卖给你——撞掉你的车门，甚至拽掉你的胳膊。其他交易者都想让你亏损，唯有这样他们才能赚到钱。
没有人会帮你！市场就是如此。交易者们互相厮杀进攻彼此。交易的高速公路上布满了残骸，除了战争，交易是人类最危险的事业。
控制自我毁灭倾向
多数人终其一生反复踏进同一条错误的河流。有些心理模式会让他们在一个领域内成功，却让他们在别的领域踟蹰不前。
你得清醒地意识到自己的自我毁灭倾向。不要把自己的损失归咎于坏运气或者是其他人，你应该为最终结果负责。开始坚持记日志吧——记录你全部的交易记录，记录你为什么买入卖出，寻找成功和失败的重复模式。那些不会向历史学习的人注定会重复历史。
交易者需要心理上的安全网，就像登山运动员需要求生设备一样。我将在下面介绍匿名戒酒会的原则，它对交易者早期生涯的发展非常有用。严格的资金管理法则也很有用。最后，记日志能让你从自己的成功和失败中总结经验教训。
※7.交易心理
交易者成功或失败取决于他的心理情绪。你可能有一个出色的交易系统，但如果你有自负、恐惧或者沮丧的情绪，你的资金账户肯定要遭殃。如果你已经意识到了自己的恐惧、贪婪或赌博的情绪高涨，那么就暂停你的交易。
在交易中你要同世界上最敏锐的头脑竞争，佣金和滑点对你也不利，现在，除此之外如果还让情绪干扰你的交易，这场战役你就输定了。我的朋友兼合伙人克里·洛沃恩（Kerry Lovvorn）总喜欢在SpikeTrade.com中重复这样一句话：“要知道市场将要怎样运行已经够难了，如果你还不知道自己打算做什么，那么交易的游戏你就输定了。”
有良好的交易体系是远远不够的，许多有着良好交易体系的交易者失败出场就是因为他们在心理素质上准备不够。
灵活掌握规则
市场上充满了各种诱惑，就像行走在黄金墓穴或者穿过伊斯兰教的后宫一样。它激起我们无尽的贪欲，以及害怕失去既得收益的巨大恐惧。这种感觉迷惑我们对市场真相的认识。
在一波连胜之后，业余的交易者开始误认为自己是天才，自己如此擅长交易，每一次交易都能成功，这种感觉令人着迷。这正是他们开始偏离规则、损失资本的开始。
交易者们学到点知识，莫名赚了点钱，然后就开始情绪不稳，从而导致自我毁灭。多数的交易者最终还是会把收益吐回市场。市场中满是一夜暴富然后又很快被打回原形的故事。成功的交易者，他们有一个突出的标志，那就是能够让自己的资金稳步增长而非大起大落。
你要学会尽量客观地遵循着资金管理法则来进行交易。列一个单子，记录你的每一笔交易，包括佣金和滑点。坚持记录你“购买前和购买后”的表格。在交易生涯的初始阶段，你得投入足够长的时间去分析自己，时间至少得和分析市场的时间一样长。
当我在学习交易的时候，我读过自己能买到的所有的交易心理学的书籍，许多作者都提供了敏锐的建议。有些人强调规则：“不能让市场左右你的判断；不要在交易时间做决定，有计划地交易或者权衡性地制订计划。”其他人则强调灵活性：“不要带着任何前提假设进入市场；当市场改变的时候，计划也要跟着变。”有些专家则强调独立——不要看商业新闻，不要看《华尔街日报》，不要听其他交易者的建议，只关注你自己和市场。其他人则建议保持思想开放，跟其他的交易者保持联系，接受新鲜的想法……每一条建议看起来都有效，但是彼此间又往往互相冲突。
我一直在阅读、交易，并持续关注着交易系统的发展及精神心理分析的实务。我从没想过这两个领域有什么联系——直到一次有了突发的灵感。我的交易理念的变化来自于精神分析学。
改变交易的真知灼见
和大多数精神分析师一样，我会碰见一些酗酒病患。我还曾作为顾问参加过一项毒瘾康复项目，不久我就发现，相比于经典的精神疗法，自助小组的形式更能让酗酒者和瘾君子获得康复。
精神疗法、药物治疗以及昂贵的医院或诊所能够让一个醉汉清醒过来，但要让他彻底远离酒精，却鲜有成功。大多数成瘾者很快又复发了，但如果他们能够积极参与匿名戒酒会（Alcoholics Anonymous，AA）或者其他类似的自助小组，那他们康复的概率就会高很多。
当我意识到匿名戒酒会小组的成员更容易远离酒精并且重建他们的生活时，我就成了匿名戒酒会的忠实拥护者。我开始把我的病人送到匿名戒酒会或者其他的类似组织中，例如成人-儿童戒酒会（Adult Children of Alcoholics，ACOA），如果一个酗酒者来找我接受治疗，那我会坚持要求他也参加匿名戒酒会，否则治疗只是在浪费时间和金钱。
有一次在去参加晚会路上，我顺便拜访了朋友的办公室。晚会开始前我们有两个小时的交流时间，他是个正在康复治疗中的酗酒者，对我说：“你是想看部电影还是想参加一次匿名戒酒会的聚会？”我以前只把我的病人送到戒酒协会，但自己从未参加过那种聚会，因为我没有酗酒的毛病。突然有机会去参加这样的匿名戒酒会的聚会，我觉得这会是一种全新的体验。
这次聚会在当地基督教青年会举行。一间空房子，12个男人和几个女人坐在折叠椅上。那次聚会持续了1小时，我被他们的谈话震惊了，因为他们所谈的内容几乎就是我的交易。
他们谈论的是酒精，但只要我用“损失”替换“酒精”二字，他们所说的大部分内容就能用到我的交易过程中去！我的资本金在这些天也不断地赔赔赚赚，那次聚会之后我感觉到我必须像戒酒协会的成员对待酗酒那样对待自己的亏损。
※8.从匿名戒酒会中学到的经验
几乎每个酒鬼都能保持几天清醒，直到想要喝酒的渴望再次驱使他拿起酒瓶。只要他想喝酒，那就无法抵御酒精的诱惑。想要身体上戒酒必须先从思想上戒酒。
匿名戒酒会有一套方法改变人们对饮酒的看法和感觉。戒酒会的成员用一种“12步”法来改变他们对饮酒的认识。这12步法对应个人成长的12个阶段，《十二步疗法与十二惯例》（Twelve Steps and Twelve Traditions）中对此有详细的描述。正在戒酒的酗酒者来这些集会跟其他正在戒酒的人分享自己的经验，在他们清醒的时候互相支持。每一个成员都能得到一个保护者——当他想喝酒时他可以随时向保护者打电话以寻求支持，保护者也是戒酒会的成员。
匿名戒酒会成立于20世纪30年代，由两个酗酒者建立——一个医生、一个旅行销售员，刚开始的时候，他们俩互相帮助保持清醒，他俩的这一办法效果很好，其他人也开始加入他们。匿名戒酒会只有一个目标——使成员们保持清醒。协会不收钱，没有政治立场，也不搞宣传活动。戒酒会的持续增长仅仅得益于口耳相传，其成功的关键在于它的高效。
戒酒会的12步法则十分高效，以至于有其他问题的人们也在用它。现在世界上已经有很多专门为酗酒者、嗜赌者和其他问题者成立的“12步法小组”。我相信如果交易者们将匿名戒酒会的12步法则的精髓运用到交易中去，他们就可以减少亏损。
否认酗酒
偶尔小酌的人懂得享受一杯鸡尾酒、一杯葡萄酒或者一瓶啤酒，但当他们感觉喝够了就会停下来。酗酒者情况就有所不同，一旦酗酒者开始喝酒，他那强烈的渴望会驱使他不停地喝，直到喝醉了或钱花光为止。
酗酒者会说他需要戒酒，但却不会承认事态已经失控。如果你试着去告诉一位正在酗酒的亲戚、朋友或雇员，说他是在酗酒而且事态已经失控，他一定会否认。
酗酒者可能会说：“老板解雇我是因为我宿醉后迟到了一会儿；妻子带着孩子离开我是因为找不到最初的感觉了；房东想把我赶出公寓是因为我迟交了一会儿房租。我打算戒酒，之后一切就会好起来的。”
这个男人失去了工作和家庭，他马上要露宿街头了。他的生活失去了控制——但他却反复说他能够戒酒，这根本就是信口否认！
酗酒者的生活正在变得支离破碎，而他们却否认自己存在问题。只要酗酒者认为自己还能控制饮酒的欲望，他就会一直在酒精之中沉溺下去。即使他找到新的工作、新的爱人、新的房东，结果也不会有任何改变。
酗酒者否认酒精掌控了他的生活。当他们谈论减少饮酒时，他们只是在夸夸其谈，其实根本无法真正控制自己的酗酒欲望。他们就仿佛开着一辆失控的汽车在山路上行驶，直至汽车坠崖，这时才打算小心驾驶——为时已晚。当酗酒者否认自己酗酒时，他已经失去了对人生的自控。
处于亏损状态中的交易者和酗酒者极为相似。亏损者不断改变着自己的交易策略，就好比那些酗酒者试图通过改喝啤酒戒掉烈酒的方式来解救自己一样，亏损者否认自己早已失去了对交易生活的控制。
触及谷底
酒鬼只有在承认自己身为酗酒者的身份之后，才能真正走上康复的道路。他必须意识到，酒精已经控制了他的生活，而不是其他什么。大多数的酒鬼不愿意接受这个痛苦的现实，只有当他们跌入人生的谷底时他们才会正视现实。
危及性命的重症、失业、被家人抛弃，都会导致酗酒者进入人生的谷底。一个酗酒者需要足够失落，深陷阴沟，饱尝难以忍受的痛苦之后，他才会直面现实，承认自己之前否认酗酒是错误的。
达到人生谷底的痛苦让酗酒者终于明白自己已经陷得多深。他认识到了一个严峻的选择：沉溺致死或浮出水面。康复的第一步就是要承认他无力驾驭酒精。
盈利让交易者情绪高涨，充满力量。他们试图重复这种感觉，于是草率进场，结果却以回吐利润亏损告终。大多数交易者无法
迈出第一步
想要康复的酗酒者必须经历12步——也是个人成长的12个阶段。他必须改变自己思考和感受的方式，改变他跟自身以及其他人的关系。
匿名戒酒会的第1步是最难的：那就是承认自己对酒精没有抵抗力。酗酒者必须承认自己的生活已经不受控制了，承认酒精比自己强大。大部分人迈不出这一步，他们会半途而废，继续毁灭自己的生活。
如果承认酒精比自己更强大，你就永远不会再去碰它，只要活着，甚至连一小口都不会呷。你得永远放弃饮酒。大多数酒鬼不愿意放弃那样的“快乐”。他们选择毁灭自己的生活而不是走出戒酒步骤中的第1步。只有跌到人生谷底的痛苦才能驱使他们跨出这第一步。
一次一天
你可能看到过汽车保险杠上贴着“一次一天”或者“慢慢来”这样的标语，其实这些都是匿名戒酒会的口号。而驾驶着这些汽车的人可能正是在戒酒的人。
远离酒精似乎很难，因此戒酒会鼓励成员每次保持一天的清醒状态。
每位戒酒会成员的目标就是当天从早到晚，直至上床睡觉前都保持清醒。然后逐渐地由日变成周，然后变成月，接着是年。匿名戒酒会的聚会和其他活动帮助每一个正在戒酒的人保持清醒——每次一天。
在那些聚会上，正在戒酒的人收获了同时也给予了其他人无价的帮助和珍贵的友谊。这些聚会随时都可以举行，全世界的戒酒会都是如此。交易者们能从这些聚会上学到很多东西。
匿名戒酒会
参加匿名戒酒会对交易者极为有益。我着重推荐给那些有失败倾向的交易者。可以打电话给“匿名戒酒会”，咨询你所在地区下一次“公开会议”或者“新人会议”的有关情况。每次会议大约持续1小时。你可以坐在房间的最后一排仔细聆听。没有必须发言的压力，也没有人会询问你的姓名。
每次会议开始，通常有长期会员站起来讲他/她个人从酗酒中康复的斗争经历。然后，一些其他会员也会分享各自的经验。最后会有个募捐来覆盖会议的支出——如果你愿意可以给1美元。全部你所需要做的仅仅是认真地听，每当你听到“酒精”这个词时，把它替换成“失败”。你的将会感觉，在会上人们所讨论的正是你的交易。
※9.匿名失败者
社交场上的饮酒者喜欢小酌，而酒鬼则是沉迷于酒精。他否认酒精支配且毁掉了他的人生——直到自己遇到了危机——可能是绝症、失业、被家庭抛弃，或者其他无法承受之痛。匿名戒酒会把它叫作“触及谷底”。
触及谷底的伤痛戳穿了酒鬼之前的否认。他认识到了一个严峻的选择：沉溺致死或浮出水面。康复的第1步就是要承认他无力驾驭酒精。一个康复中的酒鬼决不能再沾染半滴酒精。
酒精对于酒鬼来说，正如亏损对于失败者。小亏即是小酌，大亏即是大醉，连续的失败则是酗酒。失败者总是从不同的市场、大师和交易系统中换来换去。当他试图重新获得盈利时的愉悦感时，他的资产却在缩水。
失败的交易者无论想法还是操作都像酒鬼一样，除了他们讲话并不是口齿不清。这两类人是如此相似，以至于你可以用酒鬼做标准来预测失败者的行为。
酗酒是可以治愈的疾病——失败也是如此。遵循匿名戒酒组织的规则，失败者也可以改变自己。
交易的冲动
成功的交易者对待资金回撤，就如同逢场作戏的饮酒者对待酒精，浅尝辄止。如果他们遭受连续损失，就会把这作为某些东西失效的信号：或许他们的系统并不能很好地适应现在的市场环境。是时候休整一下并且重新审视市场了。然而，失败者们却无法停止——他们依旧继续交易，因为他们已经沉溺于这个游戏带来的刺激感觉，仍然寄希望于大赚一笔。
一个杰出的交易顾问——他曾经被淘汰出局，这样写道，对他来说，交易带来的快感比性爱或坐飞机冲上云霄都要来得爽。就像酒鬼是从饭局饮酒逐步发展到痛饮无度，失败者也是一次次逐渐发展到冒更大的险。他们跨过了一条非常重要的警戒线——正常交易者与赌徒之间的区别线。许多失败者们甚至都不知道这条警戒线的存在。
失败者对于交易的冲动，与酒鬼对于饮酒的冲动一样，他们浮躁地无限制地交易，试图通过交易来摆脱他们的困境。
失败者们在账户严重亏损后，大部分离场出局了，但有一些在输光之后转而去管理别人的钱，还有一些做咨询性服务，这简直就像已花光所有钱的酒鬼在酒吧擦玻璃来换酒喝！
大多数失败者对任何人包括自己在内隐瞒自己的错误。他们不做任何记录，不顾任何经纪声明。这样的失败者，几乎和不想知道自己喝了多少盎司（注：1盎司约为28.35克。）白酒的酒鬼一样。
入局
亏损的交易者迷茫不堪，困惑于自己一直亏损的原因。如果醒悟了，他自然会针对亏损做些事情然后变成胜利者。只是一个失败者想要控制他的交易，就像一个酒鬼想要控制自己的饮酒量一样困难。
失败者热切地期望起死回生之术，这让投资顾问们有机可乘。他们换用新的交易系统，买更多的软件，从新的大师那里学习技巧。
当损失增加、资产缩水后，失败者会变本加厉，将仓位进一步加大，结果输得更快更多，然后又冲动地反向交易，如此反复。这种所作所为比起酒鬼将白酒换为红酒，好不到哪儿去。
失败的交易者在交易的道路上失控，试图管理他能力范围之外的东西。酒鬼们总是早死，大多数交易者被市场永远地踢出局，再也没有回来。新的交易方法、热门技巧，或是提升效率的软件对无法掌握自己的人没有帮助。
失败者在资产缩水的同时享受着交易的快感。帮他证实自己在市场上亏损的事实，就像从酒鬼手中抢走酒瓶一样困难。只有头破血流后，他才能顿悟过来。想要阻止亏损，洗心革面做个成功的交易者，就要从改变自己的思想开始。
陷入绝境
陷入绝境、触及人生低谷的感觉糟透了，让人羞愧难当、痛不欲生。当你亏到资不抵债时，你会体会到这种感觉；当亏到一无所有，你会体会到这种感觉；当你不久前才告诉朋友你有多厉害，没过多久就被迫向他借钱时，你也会体会到这种感觉；当市场对你一通歇斯底里地咆哮“你就是个傻瓜！”时，你更会体会到这样尴尬羞愧无法忍受的痛苦感。
有些人仅交易几周就迅速体验到了这样的绝境感，还有一些人则通过不断向账户里增资来推迟触底绝望的时间。正视自己的交易失败，会让人感到悲伤。我们用尽一生的时间来建立自尊，大多数人甚至对自己抱有很高的评价。所以人在亏损之时的第一反应可能就是隐瞒。这不是个例，几乎每个交易者都经历这一步。
一些陷入绝境的交易者从此对市场避而远之，再也不回。今天还在交易的人，或许不久以后就会离开市场。他们触及交易的谷底，被市场的波涛击垮，然后被迫离去。交易对他们来说只是一场噩梦，只想尽快忘掉。
有些人会舔舐伤口，等待疼痛消失后杀回市场——但遗憾的是他们并没有吸取什么教训。这样的人很容易就会变得畏首畏尾，而这进一步妨碍了他们交易的成功率。
幸运的是，有些交易者艰难地爬出了交易的低谷，进入蜕变与成长的历程。对他们个人来说，触及谷底的伤痛帮他们打破了快赢快输的恶性循环。当你能够承认是个人原因导致了自己的失败，你就能重启新的交易生涯，开始建立胜利者的模式。
交易者的第一步
就像酒鬼需要承认自己缺乏对酒精的控制力一样，交易者也需要在交易之初先承认无法控制亏损。成为匿名戒酒会成员的第一步便是大声说出来：“我是个酒鬼，见了酒我就无法把持自己。”作为一个交易者的第一步，就是要大声承认：“我就是个失败者，我对亏损无能为力。”
接受治疗中的酒鬼需要保持清醒，一次一天。遵循匿名戒酒会原则的交易者也应如此，尽量不亏损，坚持一整天。
你可能会说这是不可能的！万一刚刚买进去，市场就迅速下跌呢？万一在市场底部卖空，行情却马上反弹了怎么办？即使是最厉害的交易者也会在某些交易中赔钱。
答案是应该区分交易风险和赌博的界限。作为一个交易者，我们经常要承担交易风险，但我们不应在可预知的风险之外，再多承担任何损失。
打个比方，商店店主每次进货的时候都承担着风险。如果没有卖掉，他就会有损失。聪明的商人只会承担那些不会让他生意破产的风险——即使连续犯错。进两箱货可能是在合理的风险范围内，但是进一车的货物就真的是在赌博了。
作为一名交易者，你在做着名叫“交易”的生意。你需要明确定义你的交易风险——即单笔交易中会被风险波及的最大金额。这并没有标准数量，就像没有标准的生意一样。决定交易风险是否可接受取决于你的交易账户规模大小，也取决于你的投资策略和所愿意承担的损失的多寡。
对于交易风险的定义会改变你管理资金的方法（详见第9章，风险管理）。单次交易的最大风险额度不应超过账户资产的2%。例如，如果你的账户有30000美元，每次交易的风险额度不应超过600美元；如果你有10000美元，则不应超过200美元。如果你的资金量较小，就限定自己少买一些股票，选择便宜一点的期货或迷你合约。如果你发现了一个非常吸引人的交易机会，但风险额度超过了自己资产的2%，最理智的选择是不要去做它。即使这样看上去会过于谨慎，但永远不要冒不必要的风险。必须要将交易的风险额度控制在资产2%以内，就像酒鬼要远离酒吧一样，没得商量。
作为交易者，如果将失败归于经纪公司的高额佣金或滑点，那就意味着放弃了对自己交易生涯的控制。尽量去减少这些成本的影响，但必须要负担起它们。如果在交易风险的基础上，扣除佣金和场内滑点后，额外多损失了一元钱，你也是个失败者。
你有保存自己的交易记录吗？股市赌徒的一个明显特征就是从来不做合格的交易记录。优秀的商人都会将交易记录保存完好。你的记录必须包括每次买入与卖出的价格和日期、滑点、佣金、止损点、对止损点的所有调整、买入的原因、目标价位、最大浮盈、达到止损点后的最大浮亏，以及任何有必要记录的数据——以便于以后回顾自己的交易。
如果你在风险控制范围之内交易，这便是正常的交易。不要讨价还价，不要期待下一刻会有改变发生。即使在你设定的风险外多输了一元钱，那也类似于一个酒鬼喝醉酒、打架、归途呕吐、醉卧路沟的事件。你一定不会希望这类事情发生。
一个人的聚会
当你来到匿名戒酒会的聚会，你会看到很多多年未沾过酒的人站起来说：“你好，我是某某，我是个酒鬼。”为何他们在戒酒多年后仍然称自己是酒鬼呢？因为他们觉得一旦从心里认定自己已经完全战胜了酗酒，他们就会重新开始喝酒。如果一个人不再认为他是个酒鬼，他就会肆无忌惮地去饮酒，然后，那个结局是睡到水沟里的可怜故事又将重新发生。想要保持清醒，那就要时时牢记——自己是个酒鬼。
在我们的自助型组织——我称它为失败者互戒会，交易者会受益匪浅。为什么不叫匿名交易者会呢？因为一个尖酸刻薄的名字可以让关注点集中在我们自暴自弃的倾向上。毕竟，匿名戒酒会不叫匿名饮酒会。只有承认自己的失败，你才会关注如何避免失败。
一些交易者曾经争论，他们认为“失败者互戒会”表达的观念太消极。一位成功的交易者——她是来自得克萨斯州的一位退休妇女，描述了她的方法。作为一名虔诚的宗教徒，她每天早上都要进行祷告，然后开车前去她进行交易的办公室。只要市场开始向与她所预测的反方向运动，她就会迅速止损出局，因为她认为输掉主赐予她的钱财是对主的不敬。我认为我们的方法很相似，目的都是根据一定客观外在的规则来执行止损。
在交易风险覆盖范围内交易就像无酒精的生活。交易者在交易前必须先假设自己亏损，就像酒鬼必须承认自己是酒鬼才能开始戒酒一样。
这就是为什么我建议每天早上在交易前大声说：“早上好，我的名字是某某，我是个失败者。我有让账户亏损的倾向。”这就像参加匿名戒酒会的聚会，集中你的注意力。即使今天你从市场赚取了成千上万的钱，明天早上你仍然要说：“早上好，我是某某，我是个失败者。”
我的一个朋友调侃道：“当早上坐在报价屏前时，我会说‘我叫约翰，我想割开你的喉咙’。”他的大脑开始紧张。但“失败者互戒会”的想法会让人保持平静。一个时刻感到平静和放松的交易者能专心于寻找最好最安全的交易机会。当一个清醒的人和一个醉鬼赛跑，你知道谁更可能会赢。醉鬼可能会一时领先，但清醒的那个人才应该是我们下注的对象。你想成为的肯定是那个清醒的人。
※10.胜利者与失败者
我们来自各行各业，我们背负着各种各样的心理，聚集在这个交易的行业。很多人会发现，假如我们按照自己平常生活中的习惯来交易，我们很容易就会亏损。长期来看，交易者的成败取决于他的智慧，而不是情绪化的反应。作为一个交易者，如果赢则大喜，输则大悲，那么他只是在任市场肆意摆布，永远无法积累财富。
想要在市场中成为赢家，必须冷静而有担当。失败的痛苦驱使人们去寻找终结失败的灵丹妙药，但却忽视了那些在自己的职业或商业背景里有用的东西。
大海般的市场
市场像大海一样——走势有升有降，不遂人愿。当你买了一只爆发性上涨的股票时，会感到很开心。当你在做空时大盘走高，行情上涨一点，你的财富便缩水一点，你会感到恐惧而冷汗不止。然而这些情绪对市场没有任何影响——情绪只存在于你的内心。
市场不知道你的存在，你的存在也无法影响市场。它不会故意关照你的财富，也不会特意伤害你的资金。你要做的，只是控制自己的行为。
水手不能控制大海，但是能控制得了自己。他可以学习洋流和天气的规律，学习航海技巧，积累何时适合出航、何时适合待在港口的经验。成功的水手运用自己的智慧谋生。
大海是可以被巧妙利用的，可以捕鱼，可以通过它前往另一片土地。大海也可能是很危险的，一不小心你就会被吞没其中。你的行为越合理，你越有可能得到你想要的。另外，当情绪在支配你的行为时，你就不能专注于发现它的真面目。
交易者在市场中必须学习趋势与反转，就像水手研究大海一样。在学习管理账户的时候，交易者必须做到将交易规模控制在一定的小范围内。交易者永远都不可能控制市场，但他却可以学习控制自己。
经过一连串盈利之后，新手可能觉得他可以在交易市场上如鱼得水来去自如，他开始肆无忌惮地冒险，直到亏得一无所有。还有一种可能，业余交易者在经历连续损失之后，倍受打击，以至于当自己的交易系统给出明确的买卖信号时，他也无法下定决心做出指令。当交易让你得意忘形或垂头丧气时，你的神智已被遮蔽。当喜悦让你飘飘然时，你会非理性交易，然后亏损；当恐惧支配着你的心灵时，你会错过获利的机会。
当海风大作吹歪水手的船只时，他会收紧船帆——减少航行。而作为交易者，当被市场整得死去活来的时候，该做的便是减少交易的规模。记住，尚在摸索学习中或感到紧张之时，千万要减小交易规模。
专业的交易者冷静地运用自己的智慧交易。只有业余者才会极易兴奋或沮丧。情绪化在交易时是谁也无法承担的累赘。
情绪化交易
大多数人渴望激情和娱乐。歌手、演员或职业运动员比起普通工作者，例如医师、飞行员或大学教授，收入要高得多。人们喜欢刺激神经的活动，比如买乐透彩票，飞往拉斯维加斯参赌，或在交通事故发生时驻足围观。
情绪化交易是非常让人上瘾的。即使那些白白扔钱到市场的人，也收获了梦幻般的娱乐价值。
市场交易集观赏性运动和参与性运动的特点于一身。想象一下，人们不再被限制在看台上，而是能亲自参与一场大联盟的比赛。只要支付几百美元，就可以进入场内参与比赛。如果你正确地击中了球，你还能像职业运动员一样收到奖赏。
在刚冲进场的前几分钟里，你可能还会三思而行。这种谨慎的态度造就了广为人知的“新手运气”，一旦初学者正确击中了球，并且收到了他的报酬，他就会被这样一个观点支配：他和职业球员一样优秀，甚至更优于职业者们，他能从比赛中挣钱谋生。贪婪的业余球员于是过于频繁地冲入场地，即使没有好的比赛机会。在他们搞清楚状况之前，一连串的损失已彻底地毁掉了他们。
金融市场是整个地球上最有娱乐性的地方，但是情绪化交易却是最致命的。你可以去赛马场转转，只关注人的表现而不是马。赌徒们的脚跺得震天响，上蹿下跳，向着马和骑士大呼小叫。成千上万的人表达着他
们的情绪。胜利者们拥抱在一起，失败者们则愤恨地把赌票撕得粉碎。喜悦、伤痛、一厢情愿，正是对市场里所发生的一切的描绘。而在赛道上谋生的冷静的工作人员呢？他们从不兴奋、嚷嚷或孤注一掷地下注，一次也不会（注：我钱包里放着一张纽约贝尔蒙赛马场终身免费通行证，它原属于我的故友卢·泰勒。它看起来很像是员工卡，但在“职位”一栏却填着——胜利者。他在很多次机会均等化比赛中取得了胜利，直到他去世之前数月，他还持续从赛马比赛中赢钱。）。
赌场最喜欢酒鬼。他们给赌徒提供免费的酒水，来让赌徒变得更加情绪化，然后更多地下注。赌场还将冷静的、聪明的、会算牌的人拒之门外。华尔街不像赌场有那么多免费酒水，同样，在这里也没人拦着你成为一名优秀的交易者。
为你的生涯负责
一只森林里的猴子，不小心在树桩上蹭伤了自己的脚掌——它暴怒，它一跃而起，它恶狠狠地踹向导致自己受伤的元凶——那根坚硬的树桩。当你看到这里的时候，你是否会在心里嘲笑这只猴子呢？但当你在市场上的行为类似于这只猴子时，你还可以笑得起来吗？当你在做多的时候，市场忽然反转下跌了。你立刻补仓却可能只会导致损失加倍。或者你立刻平仓并反手做空，这看上去似乎减少了损失，但这种情绪化的冲动交易，与故事中所讲的猴子有什么区别呢？出于愤怒、恐惧或亢奋等情绪的行为，只会毁掉我们获得成功的机会。想要成功，我们就必须深入分析自己的交易行为，而不是一味地宣泄情绪。
我们很容易在市场中变得愤怒，变得对市场充满畏惧，变得去相信那些愚蠢的迷信观点。但市场却一直在那里，上涨下跌周而复始，就好比大海永远在潮涨潮落起伏不定。马克·道格拉斯（Mark Douglas）在其《自律的交易者》（The Disciplined Trader）一书中曾经提到，市场“没有所谓的起始、中间或者结束——它只存在于你的大脑之中。这是一个可以自由发挥的竞技场，不受任何外部因素干扰，却很少有人学习如何正确地在此领域操作成长。”
我们总想去欺骗市场或操纵市场，事实上这种行为就如同古波斯国国王薛西斯（Xerxes）试图让自己的士兵以马鞭责罚击打大海一样可笑。大多数人其实并不清楚自己的控制欲有多么强，他们不知道该如何正确交易，在市场操作时情绪化严重，随心所欲。很多人甚至可能认为自己就是宇宙的中心，希望其他人或者组织随着自己的需要而改变。在市场里，这样的想法无疑是自寻死路。
哈佛大学精神病专家莱斯顿·哈文斯（Leston Havens）曾经写道：“食人习俗和奴隶制可能是人类历史上掠夺与驯服的最早表现。尽管现在这两种现象均已经消失，但其在心理层面的衍生依然存在着。这表明——虽然文明从具体性、物理性转向抽象性、心理性的过程中已经取得了巨大成功，其所追求的目标是一致的。”在儿童成长的过程中，父母威吓他们，流氓欺负他们，老师则恨不得把他们绑在学校里只接受自己思想的灌输。如此也难怪我们中的大多数人成长为“套中人”，或者学会了如何去操控他人。坚持己见特立独行让我们觉得不自在，但这却是在市场上获得成功的唯一办法。
道格拉斯曾警告说：“如果市场的行为让你觉得迷惑，那只是因为你自己的行为是古怪而失调的。当你连自己要做什么都不知道时，你怎么可能判断出市场的下一步动向？你唯一能够掌控的就只有你自己。作为一名交易者，你有权利决定是自己赚钱还是被别人赚钱。”他补充道：“能持续获利的交易者，都是将自律的态度应用到交易中的人。”
每个试图成为成功交易者的人，都要面对无数的困难，需要一路披荆斩棘斩妖除魔。这里有一些准则，它们让我从一名肆无忌惮的业余交易者，成长为一名偶有获利的半专业交易者，最终进化为一名冷静的专业交易者。你可以根据自己的情况调整以下这个单子。
（1）坚定自己在市场中长期作战的意念——从现在开始至少交易20年。
（2）像海绵一般地学习，关注专家的观点，但对任何事情都要保持有益的怀疑态度。遇到有疑问的地方要刨根究底，而不是简单地接受专家的观点，或只理解他们字面上的意思。
（3）不贪婪，不急于交易——要把你的时间用于学习，市场一直在这里，未来无尽的岁月中会有更多更好的机会。
（4）培养分析市场的方法，换句话说，就是“如果A发生，那么B很可能会发生”。市场有很多维度，要使用多种解析方法来确认自己的交易决策。要学会用历史数据测试交易决策，随后在市场上真枪实弹地进行交易。市场瞬息万变，你需要的是根据牛市、熊市、震荡市等不同的特征采用不同的工具进行交易，同时还要有所区分（详情见技术分析章节）。
（5）建立一套资金管理计划。你的第一目标是必须长期生存下去，第二目标是资本的稳定增长，第三目标才是赚取高额利润。大多数交易者对第一目标和第三目标的重要性产生了混淆，将第三目标放在了第一位，更有甚者，都不知道第一目标和第二目标的存在（详情见第9章，风险管理）。
（6）要认识到交易者在任何交易系统中都是最为薄弱的一环。假如有条件的话，去匿名戒酒会学习一下如何避免损失，或者建立一套属于自己的方法来克制情绪化交易。
（7）胜利者在思考、感受与行动上的方式与失败者是完全不同的。你必须深探自己的内心，驱赶那些幻觉，改变你原来的思考、感受与行动的方式。这样的改变通常都不容易，但如果你想成为一名专业交易者，你必须专注于自我改善和培养自己的个性。
为了成功，你需要动力、知识和自律。钱很重要，但这些品质的重要性要远远大于钱。如果你足够努力地鞭策自己，按照本书所说来努力学习努力交易，你会得到很多知识，然后我们会在最后一章回到纪律的话题上，为本书的一切画上圆满的句号。